Peru Coffee Output May Fall Less Than Forecast as Rain Aids Crop

By Marvin G. Perez
     Nov. 26 (Bloomberg) -- Output may drop 7.7% to 3.68m bags
next year from 3.986m bags in 2013, Lorenzo Castillo, the
manager of the National Coffee Board, said in a telephone
interview from Lima.
  * Favorable rains aided flowering, prompting the group to
    increase its forecast from a preliminary 3.07m bags
    projected in September, which meant a drop of 13% YoY
  * Output has declined from the record 5.52m bags in 2011,
    partly because leaf rust, a fungal disease, damaged crops
  * Export income seen ~$640m in 2013 vs $1.03b last yr, $1.6b
    in 2011
  * ~40,000 hectares infested with leaf rust with most-severe
    cases in Chanchamayo, San Martin and Amazonas regions, where
    aging tree population exacerbates vulnerability to fungus
  * Low prices prompt some growers to replace coffee trees with
    pineapple and citrus crops, while coffee producers struggle
    to secure financing, Castillo said yday
  * Top buyers of Peru’s beans are Germany. U.S., Belgium,
    Canada and South Korea
  * NOTE: Arabica coffee has plunged 52% to $1.0855/lb since the
    end of 2011 on ICE Futures U.S. in New York
  * NOTE: Brazil is the top grower in South America, followed by
    Colombia and Peru
  * NOTE: A bag weighs 60 kgs, or 132 lbs